WSA: warunek 5 proc. udziałów może być spełniony w dowolnym okresie przed sprzedażą

Alternatywna spółka inwestycyjna, która chce skorzystać ze zwolnienia z podatku dochodowego przy sprzedaży udziałów lub akcji, nie musi posiadać ich w wymaganym 5-procentowym udziale bezpośrednio przed transakcją. Wystarczy, że taki stan utrzymywała nieprzerwanie przez dowolny dwuletni okres przed sprzedażą – orzekł Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie.

Sprawa dotyczyła spółki inwestującej w startupy, która przez kilka lat posiadała ponad 5 proc. akcji jednego z nich. Po emisji nowych akcji jej udział spadł poniżej tego progu, jednak spółka uznała, że nadal spełnia warunek zwolnienia z art. 17 ust. 1 pkt 58a ustawy o CIT. Fiskus się z tym nie zgodził, uznając, że próg 5 proc. musi być zachowany do dnia sprzedaży.

Sąd uchylił tę interpretację, wskazując, że celem przepisu jest wspieranie długoterminowych inwestycji, a nie uzależnianie zwolnienia od bieżącej struktury akcjonariatu. Wyrok nie jest prawomocny, ale może mieć istotne znaczenie dla ASI realizujących sprzedaż udziałów w kilku etapach.

Wyrok WSA w Warszawie z 30 września 2025 r., sygn. akt III SA/Wa 1237/25